Cómo se hicieron ricos los suizos: los axiomas de Zúrich, parte 1
Como recientemente pasé unos días en Zúrich, decidí leer un libro muy interesante titulado Los axiomas de Zúrich. En este libro, el autor habla de cómo, a pesar de ser un país pequeño, cerrado y montañoso, con mínimos recursos naturales, los suizos se han convertido en una de las personas más ricas del planeta. Una cantidad desproporcionada de la riqueza mundial se encuentra en los bancos suizos. Realmente sorprendente y fascinante. Este libro describe varios de los axiomas de las reglas que han guiado a los suizos hacia una riqueza extraordinaria y cómo aplicarlo a tu vida. En este post, echaré un vistazo a algunos de los axiomas, a algunos ejemplos en los que los he visto en juego en mi experiencia de inversión, y a cómo aprovecharlos en tu búsqueda de riqueza.
Primer gran axioma: Sobre el riesgo – La preocupación no es una enfermedad, sino un signo de salud. Si no estás preocupado, no estás arriesgando lo suficiente.
El libro habla de cómo los suizos no buscan evitar el riesgo como hace gran parte del mundo, sino que buscan oportunidades para añadir un riesgo calculado con el fin de obtener un mayor rendimiento. La aventura, el amor, la especulación y otras formas de riesgo requieren que pongas algo que puedas perder, ya sea capital emocional o monetario. ¿Buscas seguridad en tu vida porque tienes miedo de perder algo? La vida ofrece muchas cosas, pero muchas de ellas requieren cierto grado de riesgo.
Axioma menor nº 1: jugar siempre con apuestas significativas
Cuando se trata de apostar o invertir, se nos enseña a arriesgar sólo lo que estamos dispuestos a perder. Bueno, ¿qué estamos dispuestos a perder? Normalmente significa arriesgar sólo una cantidad con la que puedas estar bien si pierdes. Pues bien, si sólo arriesgas lo que puedes permitirte perder, entonces sólo ganarás una cantidad que tampoco te afectará mucho. Básicamente, no te harás rico por no arriesgar apuestas significativas. Al emplear reglas para minimizar las pérdidas y calcular cuándo tienes una gran oportunidad delante de ti, deberías estar dispuesto a arriesgar más para obtener un mayor rendimiento.
Axioma menor nº 2: Resistir el encanto de la diversificación
Este pequeño axioma va con el anterior en el sentido de que si su objetivo es la diversificación, cualquiera de sus inversiones individuales no está arriesgando nada significativo. La diversificación trata de repartir el riesgo de una inversión entre varias, de modo que si una inversión va mal, es de esperar que otra la compense y obtenga un rendimiento. Por último, al diversificar te conviertes en un «malabarista que intenta mantener demasiadas pelotas en el aire a la vez». Cuantas más inversiones haga, más investigación y tiempo necesitará para asegurarse de que está haciendo un buen juicio.
Si su objetivo es la diversificación, como hablo extensamente en este blog, entonces está bien, pero tenga en cuenta que no va a obtener una ganancia significativa. Si desea diversificar, ponga su dinero en un fondo de índice que siga el mercado, y olvídese del resto de los axiomas. Este año, aproximadamente la mitad de mi cartera ha estado en dos acciones: Apple (AAPL) y Chesapeake Energy (CHK). Ambos han sido grandes ganadores. Gracias a que he jugado con estas dos inversiones con apuestas significativas, he batido con solvencia al mercado en general. Si diversificara más, tendría un banco, un minorista y quizá otros sectores, y estaría más cerca del rendimiento general del mercado, que ha bajado mucho en lo que va de año.
Segundo gran axioma: Sobre la avaricia – Siempre tomar su beneficio demasiado pronto
Esta es probablemente una de las cosas más difíciles de hacer. Requiere tanta disciplina que los suizos comprendieron claramente su importancia. ¿Cuántos de nosotros hemos hecho inversiones, hemos obtenido una buena rentabilidad y nos hemos quedado demasiado tiempo para acabar perdiendo dinero? Yo sí, y seguro que usted también. Tanto si perdió mucho dinero en la quiebra de las punto com de hace años como en la quiebra inmobiliaria de hace poco, ¿se habría visto tan afectado si hubiera seguido estrictamente este principio? Probablemente no.
He estado detallando públicamente algunas decisiones de vender parte de mi posición en Chesapeake Energy y he sido criticado por ello en muchas ocasiones. «Pero las acciones están subiendo, ¿por qué las vendes?» Bueno, al principio, sabía que quería proteger mis ganancias; luego, después de leer este libro, tengo una definición formal de mis acciones por primera vez. Tomar ganancias demasiado pronto es un gran principio de inversión. Por supuesto, muchas veces su inversión tendrá un mayor rendimiento después de haber vendido. Es parte del juego y no se puede evitar. Sin embargo, el dinero que te ahorras por una caída drástica que has evitado compensará con creces las ganancias adicionales que has perdido.
Axioma menor #3: Decide por adelantado qué ganancia quieres obtener de una empresa, y cuando la obtengas, sal de ella
Esto es algo muy bueno para poner en práctica en su viaje de inversión. Requiere una inmensa disciplina, pero al igual que tomar un beneficio demasiado pronto, le ayudará a asegurar sus ganancias y a evitar una pérdida. Antes de comprar una acción u otra inversión, decida qué rendimiento sería suficiente para vender su posición. Esa es la parte fácil. La parte difícil es actuar de acuerdo con su decisión anterior. Si posee una acción que tiende a subir cada vez más, es muy difícil salir de ella porque quiere subirse a la ola el mayor tiempo posible. Los suizos le están diciendo que tome su beneficio en el punto de su precio previamente determinado.
Mi próximo post de seguimiento de los axiomas de Zúrich incluirá una discusión sobre algunos de mis temas favoritos, como el promedio del coste del dólar; cuándo hacerlo y cuándo no. He disfrutado experimentando la cultura suiza en Zúrich y he disfrutado leyendo Los axiomas de Zúrich para entender mejor sus métodos para ganar una inmensa riqueza. Espero que usted también lo haya disfrutado.